Portfolio Update – Januar 2023

Der erste Monat im neuen Börsenjahr ist geschafft und es sieht gar nicht mal so schlecht aus. Mit einem Plus von 3,56% war der Januar schonmal besser als das gesamte letzte Jahr.

Man sieht es auch am bekannten Fear & Greed Index: Gier und FOMO sind ein Stück weit zurück! Ob das allerdings schon das Ende des Bärenmarktes ist oder nur eine sehr ausgeprägte Bärenmarkt-Ralley? Das traue ich mir absolut nicht zu, zu beurteilen. Und ich habe das Gefühl auch die Profis sind sich da ein Stück weit uneinig.

Trotzdem nimmt man so einen Monat natürlich gerne mit. Vor allen Dingen nach einem Jahr wie 2022 in dem man nicht einmal auf der Stelle getreten ist, sondern es eher ein Stück weit rückwärts ging.

Aber die Börse verläuft in Wellen und Zyklen und für mich ist klar, dass ich dabei bleibe und das es für mich der Weg ist mir ein Standbei fürs Alter aufzubauen. Trotzdem ist es nicht immer ganz einfach und ich muss da auch zwischendurch mal tief durch atmen.

Es gibt eine kleine Premiere, denn in diesem Monat gibt es das Portfolio Update zum ersten Mal auch im neuen Video-Format auf YouTube.

Damit kommen wir zu den Nachkäufen aus dem Monat Januar und wie sich das auf den aktuellen Bestand ausgewirkt hat.

Nachkäufe und Bestand

Bei den Nachkäufen gibt es nichts wirklich Spektakuläres zu berichten. Es sind die Sparpläne für die zwei üblichen ETFs gelaufen:

• Lyxor MSCI World ETF (Isin: FR0010315770) und
• iShares STOXX Europe 600 ETF (ISIN: DE0002635307)

Bei den Einzelaktien gab es einen Nachkauf bei Union Pacific.

Hier bin ich mir selbstredend treu geblieben und habe Anfang des Monats nachgekauft, bevor es den kleinen Abschwung im Kurs gab. Aber in einem langfristig angelegtem Depot alles halb so wild.

Bei den Beständen sieht es damit aktuell wie folgt aus.

Der iShares STOXX Europe 600 ETF steht zwar von der Größe her immer noch an letzter Position. Das wird sich durch beständiges Nachkaufen aber sicherlich noch ändern im Laufe des Jahres. Die beiden MSCI World ETFs bleiben weiterhin das Rückgrat des Depots mit etwas über 36% Anteil.

AbbVie steht bei mir aktuell als ein Kandidat auf der Nachkaufliste für den Februar. Und ich würde ja gerne mal einen kleinen Einstieg bei Texas Instruments finden. Die Aktie ist allerdings in meinen Augen aktuell immer noch recht teuer.

Bei den Nachkäufen ist aber so oder so noch nichts entschieden.

Gewinner und Verlierer

Wie jeden Monat werfen wir einen Blick auf die Aktien in meinem Portfolio, die am Besten bzw. am Schlechtesten gelaufen sind.

Mit der Deutschen Post und Siemens klettern zwei Aktien langsam wieder nach oben, die schon ziemlich abgestraft worden sind im letzten Jahr. Bei Rio Tinto habe ich tatsächlich schon über eine kleine Gewinnmitnahme nachgedacht. Da bin ich aber mit mir selber noch nicht so recht im Reinen.

Die Deutsche Telekom profitiert von den guten Zahlen der US-Tochter T-Mobile und klettert auch stetig nach oben. Schon irgendwie witzig, da es eine dieser Positionen ist, bei denen ich das am Wenigsten erwartet hätte.

Bei AbbVie hatte ich mich auf Twitter noch über den hohen Kurs und den damit verbundenen Ankereffekt beschwert. Zack kommt die Aktie ein Stück weit runter. Johnson & Johnson steht ja noch eine Abspaltung ins Haus und hat wohl auch noch gerichtliche Streitereien. Wie wir ja auch “schön” bei 3M sehen können ist sowas nie gut für eine Aktie. Die Börse mag halt keine Ungewissheiten wie es so schön heisst.

PepsiCo und Coca-Cola bekommen in den USA ein wenig Gegenwind aufgrund eines etwas obskuren und wohl selten angewandten Gesetztes. Hier geht es darum, dass man großen Abnehmern keine besseren Preise machen darf als kleinen Abnehmern, wenn ich das richtig verstanden habe.

Sprechen wir über Intel

Eigentlich hatte ich ja vermutet, dass Intel es unter meine Flop-5 im Januar schaffen würde. Allerdings war der Kurs am Anfang des Jahres schon derart gebeutelt, dass auch der Absturz nach den desaströsen Quartalszahlen hier nicht für eine “Platzierung” gereicht hat.

Die Zahlen waren aber auch mal so richtig mies! Der Gewinn pro Aktie (EPS = Earnings per Share) liegt bei $0,10 und damit 50% unter den Schätzungen, die meist eh schon recht konservativ sind. Der Umsatz ist im Vergleich zum Vorjahr um 28,2% gesunken und hat damit auch das Ziel für Q4 deutlich verpasst.

Aber auch der Ausblick auf den Umsatz für das erste Quartal ist katastrophal, denn es wird ein 40%-tiger Einbruch im Vergleich zum Q1/2022 erwartet. Auch die Bruttomarge sackt von ca. 60% auf nur noch knapp 40% und damit verbunden wird ein negativer Gewinn pro Aktie – man könnte auch Verlust sagen – von $0.15 für das kommende Quartal prognostiziert.

Die Dividende soll erstmal stabil bleiben, muss allerdings über Schulden finanziert werden. Es ist also wirklich schwierig aktuell irgendetwas Positives an diesem Investment zu finden.

Trotzdem werde ich hier jetzt nicht die Reissleine ziehen und verkaufen, denn für mich bleibt Intel ein wichtiger Spieler im Chipmarkt, auch wenn es gerade mal so gar nicht läuft. Ich bin immer noch optimistisch was die Chancen zukünftiger Produkte angeht und es ist eben – wie man so schön sagt – ein Turnaround-Kandidat – vielleicht, irgendwann. Aber einer mit einem durchaus großen Risiko, dessen muss man sich an dieser Stelle absolut bewusst sein!

Mit um die 35% im Minus liegt meine Intel-Position jetzt aber erstmal wie eine Blei-Ente im Depot. Da gibt es erstmal nichts zu beschönigen.

Dividenden und Fazit

Bei den Dividenden sieht es im Monat Januar bei mir immer eher ein wenig mau aus. Ich mache allerdings auch keinerlei Versuche – und finde das auch nicht sinnvoll – Dividendenzahler für bestimmte Monate zu finden, sondern mir kommt es immer nur auf die Gesamtdividende im Jahr an.

Und auch wenn der Januar ein schlechter Monat ist, so gibt es im Vergleich zum Januar 2022 eine erfreuliche Steigerung um mehr als 300%. Leider wird sich das so nicht für das gesamte Jahr weiter entwickeln.

Das Fazit ist wie immer schnell erzählt. Die ETF-Sparpläne laufen natürlich ohnehin immer weiter und es wird weiter monatlich in Dividenden-Aktien investiert. Dabei erwische ich sicherlich nicht immer den besten Einstieg, aber das ist für mich völlig ok.

Auch werde ich in einer stillen Stunde nochmal weiter über meiner Intel-Position brüten. Aber wie oben bereits geschrieben wird es da keinen Schnellschuss geben.

Ansonsten macht der Neueinstieg in mein YouTube-Projekt viel Spass, ist allerdings auch echt zeitaufwändig. Bin aber dieses mal wild entschlossen, dass es da weiter geht und natürlich wie immer auf Feedback gespannt.

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